海螺水泥擬擴(kuò)展市場(chǎng)領(lǐng)先地位
工商?hào)|亞在訪問(wèn)海螺水泥(0914.HK)后稱(chēng)，海螺水泥決定要將其在安徽的主導(dǎo)地位擴(kuò)展至華南。
工商?hào)|亞稱(chēng)，借助于生產(chǎn)規(guī)模（8500萬(wàn)噸，占全國(guó)總量的6.3%）、高效的燃料使用、關(guān)閉過(guò)期設(shè)備，海螺水泥08、09財(cái)年的銷(xiāo)量料將分別增長(zhǎng)18%、15%。工商?hào)|亞表示，盡管煤炭成本上升8%，該公司仍實(shí)現(xiàn)純利人民幣32億元，或每股收益較上年同期增長(zhǎng)28%。稱(chēng)現(xiàn)價(jià)相當(dāng)于08財(cái)年預(yù)測(cè)市盈率21.4倍，相對(duì)于拉法基的9.9倍，估值較高，工商?hào)|亞認(rèn)為，由于在全國(guó)產(chǎn)量最高，該公司應(yīng)較拉法基溢價(jià)30%-40%，這意味著該股合理估值為30港元，相當(dāng)于08財(cái)年預(yù)測(cè)市盈率13-14倍。該股跌4.8%，至43.80港元。
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