結合當前國家對疫情防控的相關要求，各地項目復工、水泥熟料庫存情況，為幫助業(yè)內人士全面深入了解疫情下我國水泥行業(yè)的現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢，中國水泥網于3月3日下午召開“疫情對水泥行業(yè)的影響與應對之策”線上分享會上。會議上水泥大數據研究院首席分析師鄭建輝為大家剖析了全國水泥形勢，吸引業(yè)內領導、專家等行業(yè)人士1300余人在線參加。

中國水泥網水泥大數據研究院首席分析師鄭建輝（資料圖）

近期，我國疫情逐步控制，鐘南山也發(fā)布消息稱疫情4月底可以基本控制。隨著全國疫情緩解，各地重大項目復工提上日程。據中國水泥網水泥大數據研究院統(tǒng)計，截至目前，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)華東整體超過95%，其他地區(qū)除湖北外平均在八成以上，中小企業(yè)復工率預計45%~50%。

建材企業(yè)復產方面，2月下旬，住建部及廣東、海南、重慶、四川、江西、陜西等多個省份密集發(fā)布政策，保障水泥、鋼材、砂石等建材供應，相關企業(yè)盡快復工。

據水泥大數據研究院統(tǒng)計，全國水泥企業(yè)復工率已從2月15日的15%增長到了75%；

商混企業(yè)復工率從2月15日的5%增長至90%，不過其產能利用率較低；

另外，截至2月25日，建筑企業(yè)復工率為30% ，進入3月將加速復工進度。

房建項目復工方面，華東地區(qū)2月20日以后陸續(xù)復工；中南地區(qū)湖北、河南3月10日以后，其他2月20日以后逐步復工；東北三省四月中旬復工。民用自建房等2月20日起少量復工，主要在3月以后陸續(xù)啟動，西南部分袋裝銷量恢復。

疫情沖擊下，水泥行業(yè)一季度影響幾何？鄭建輝表示，受疫情影響，除湖北地，水泥需求恢復期預計在3月中旬前后，一季度全國水泥銷量區(qū)間為[2.9億噸，3.5億噸]，中值3.2億噸，同比萎縮超17%。

鄭建輝稱，水泥需求恢復期預計在3月中旬前后除了受需求端影響，還與當前全國水泥熟料高位庫存密不可分。據水泥大數據研究院統(tǒng)計，全國2月底水泥庫存估計在4000~5000萬噸，全部消化需要兩周左右（不算熟料庫存）。

鄭建輝預測受疫情影響，高庫存下一季度全國水泥均價回落50元/噸左右，跌后同比不低于同期價格。其中，北方地區(qū)價格預期較穩(wěn)；華東市場庫存壓力大，預期降幅超過100元/噸。整體而言他認為，全國水泥價格具備一定韌性，尚無恐慌性跌價。

全年來看，他表示，全國P.O42.5散裝水泥月均價格區(qū)間為 [440,510]，全年價格小幅上漲。

他從五方面分析了全年水泥價格會小幅上漲的原因：

（1）需求平臺期，疫情影響，穩(wěn)經濟，基建、地產繼續(xù)發(fā)揮確定性重要作用，城市污染與污染防治的矛盾，必然導致水泥價格仍有上漲。

具體來看，2020年前2個月專項債近萬億，同比增長1.9倍，主要流向基建領域，而后，“十四五”項目提前規(guī)劃、項目趕工，基建增速加快回升。

公路水路投資方面：占比在70%以上，2020年計劃投資額1.8萬億，有望再次超預期完成；

鐵路投資方面：占比在25%左右，近幾年均穩(wěn)定在8000億元左右，今年預計仍維持穩(wěn)定；

民航基建投資方面：占比不到3%，影響小。

房地產方面：2019年土地購置負增長向開工壓制，開工增速回落，但預期竣工回升，預計地產交付壓力大，2020年施工增速進入放緩，抑制水泥需求增速。

（2）錯峰停產、限產護航，疊加華東高集中度，旺季依然看好。

目前為止，中國大陸除海南、西藏外，其余省份均有錯峰生產政策。

（3）反壟斷局對水泥價格監(jiān)管進一步趨嚴，企業(yè)的大幅漲價風險在2020年大大增強；維穩(wěn)對水泥價格穩(wěn)定的壓力。

（4）過高的價格吸引進口水泥/熟料，形成沖擊。

（5）水泥行業(yè)利潤率接近20%，管理層將重新審視對水泥行業(yè)的政策。

本次線上會議由中國水泥網總經理江勛主持。據江勛表示，中國水泥網后期還會就水泥區(qū)域市場以及混凝土、骨料、砂漿等相關產業(yè)走勢展開線上交流分析。

鄭建輝：

中國水泥網水泥大數據研究院首席分析師。

2013年至今持續(xù)為水泥產業(yè)鏈上下游企業(yè)、行業(yè)、投融資機構等提供數據分析研究咨詢服務；參與并主導建材行業(yè)水泥、骨料、礦粉等價格指數模型編制及“一帶一路”等國家部委相關課題研究；近三年準確預測水泥行業(yè)利潤總額。

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