碳交易市場真正活躍起來仍任重道遠(yuǎn)。

首批碳交易試點的廣州碳排放交易所（下稱“廣州碳交所”），也面臨著所有碳交所的尷尬，二級市場活躍度不夠。截至5月27日，廣州碳交所一級市場累計交易量為976.0469萬噸，成交金額5.8563億元。而二級市場的累計成交僅為12.6192萬噸，成交金額759.4812萬元。

面對兩者的巨大差異，廣州交易所集團(tuán)一位高層近日對記者表示，目前廣州碳交所已引入機(jī)構(gòu)投資者開戶交易，而個人投資者入市申請正處在風(fēng)險評估階段，有望在短期內(nèi)入市，此舉有望刺激二級市場活躍度。

二級市場活躍度仍相對低迷

通過碳交易倒逼節(jié)能減碳是目前國際上實現(xiàn)溫室氣體減排的有效手段。2011年10月29日，國家發(fā)改委批準(zhǔn)北京、天津、上海、重慶、廣東、湖北和深圳7省市開展碳交易試點工作。根據(jù)國家對碳交易的時間安排，2015年將基本形成碳交易市場雛形。

廣州交易所集團(tuán)有限公司董事長李正希介紹，碳交易市場主要包括兩類，一種是基于項目的自愿減排交易，即京都議定書框架下清潔發(fā)展機(jī)制交易。而另一種是基于總量的配額交易，被看做是實際意義的碳排放交易。在這種交易中，存在一二級市場交易，其中一級市場賣方為政府，提供碳配額，而買方為控排企業(yè)和單位。控排企業(yè)和單位在配額上若產(chǎn)生結(jié)余或者不足，可通過二級市場進(jìn)行交易。

廣州碳排放交易所是全國首家以“碳排放權(quán)”命名的交易機(jī)構(gòu)，昨日，記者從廣州碳交所獲悉，自去年12月啟動總量控制下的配額交易以來，在一級市場上，截至今年5月27日，廣州碳交所受廣東省發(fā)改委委托舉行了四次碳配額有償發(fā)放，累計交易量為976.0469萬噸，成交金額5.8563億元。廣州碳交所總裁靳國良表示，目前廣州碳交所配額交易量已經(jīng)達(dá)到全國碳交易現(xiàn)貨市場第一，全球第二位的地位，遙遙領(lǐng)先全國其他碳交易市場。不過，記者注意到，相比于一級市場，二級市場目前規(guī)模仍相對較小。截至5月27日，累計成交為12.6192萬噸，成交金額僅759.4812萬元。

據(jù)悉，對于一級市場的總量大，但二級市場交易仍較低的問題，與當(dāng)前廣東省碳排放配額管理有一定關(guān)系。根據(jù)《廣東省碳排放配額管理實施細(xì)則（實行）》規(guī)定，采取免費和有償?shù)男问桨l(fā)放配額。記者獲悉，根據(jù)去年啟動的交易，在免費和有償發(fā)放的額度上，企業(yè)需有償購買3%的配額，才能激活97%的免費配額。3%的有償配額也是造成廣東一級市場活躍的重要原因。

政府執(zhí)行力度成關(guān)鍵

事實上，二級市場不活躍并非廣州碳交所獨有現(xiàn)象，而幾乎是當(dāng)前幾大試點碳交易市場，甚至歐美等已經(jīng)先走一步市場共同面臨的問題。

對此，有分析認(rèn)為，碳排放二級市場的活躍情況將取決于配額的設(shè)定情況。過度的配額則不存在交易，而配額太緊市場也會出現(xiàn)供不應(yīng)求的情況，同樣也不存在交易。從《廣東省碳排放配額管理實施細(xì)則（實行）》看，目前對配額的設(shè)定采用歷史法、基準(zhǔn)線法等方法核定控排企業(yè)和單位配額。對于配額是否合理的問題，李正希認(rèn)為，目前首個配額交易年度尚未完成，配額設(shè)定是否合適還有待觀察。

廈門大學(xué)中國能源經(jīng)濟(jì)研究中心主任林伯強(qiáng)在接受記者采訪時表示，碳排放交易市場的活躍情況更大程度上取決于政府推行碳交易強(qiáng)制手段的完善。目前包括幾大試點市場必須解決的問題是如何通過法規(guī)來確定強(qiáng)制交易，對進(jìn)行碳交易的企業(yè)要有更加嚴(yán)厲的懲罰機(jī)制，才能激活市場。

記者看到，在廣東的交易規(guī)則中提到，拒不履行清繳義務(wù)的，在下一年度配額中扣除未足額清繳部分2倍配額，并處5萬元罰款?？嘏牌髽I(yè)和單位的違法行為將按照有關(guān)規(guī)定，記入該企業(yè)（單位）的信用信息記錄，并通過政府網(wǎng)站或者媒體向社會公布。不過，林伯強(qiáng)認(rèn)為，類似的處罰并不能引起企業(yè)的重視，需要在更高層面立法規(guī)定。

李正希指出，廣東目前的配額量已經(jīng)較大。下一步是解決流動性和融資性問題，這涉及政府法規(guī)和交易平臺、企業(yè)，如何在制度上、交易方式上做一些改進(jìn)，將成為廣州碳交所的主要創(chuàng)新方向。

李正希透露，目前已經(jīng)和主管部門進(jìn)行研究，如何解決二級市場的流動性問題。其中包括幾個方向，一是引入合格的機(jī)構(gòu)投資者甚至對個人開放。廣州碳交所相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，目前廣州碳交所已引入機(jī)構(gòu)投資者開戶交易，而個人投資者入市申請正處在風(fēng)險評估階段，有望在短期內(nèi)入市，此舉有望刺激二級市場活躍度。

除了引入更多的投資者，李正希還指出，二級市場的活躍還有賴于一級市場的交易和價格的更市場化?！靶乱荒甓鹊呐漕~的發(fā)放過程中，正在研究改變原來的一些方式?！崩钫Ｍ嘎?。

全國統(tǒng)一碳市場將自上而下建立

在碳交易所的建設(shè)中，建立全國統(tǒng)一的碳市場一直被放在國家發(fā)改委重要的議程之中。國家發(fā)改委應(yīng)對氣候變化司副司長孫翠華曾指出，國家發(fā)改委希望全國的碳市場研究建立過程中，吸收各個省市一同研究、建設(shè)、互動。未來，排放和交易配額的分配，肯定是自上而下的，由國家出面分配配額、統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，要建立跨區(qū)域的市場，交易總量根據(jù)各省工業(yè)企業(yè)的規(guī)模，國家層面下到省里，省里再分配給企業(yè)。

不過，實際上，目前，各個試點省市的產(chǎn)業(yè)情況、發(fā)展程度、市場要素都不一樣，制度規(guī)則完全不一樣，甚至對碳交易的理念理解都不一樣，如何統(tǒng)一協(xié)調(diào)這些差異，將是一個不小的工程。李正希認(rèn)為，全國建立統(tǒng)一碳交易市場的問題，首要在于政府在政策法規(guī)監(jiān)管統(tǒng)一規(guī)則，但從操作上看，將存在多個作業(yè)平臺，強(qiáng)調(diào)統(tǒng)一市場，不是統(tǒng)一機(jī)構(gòu)。