水泥板塊遭重挫 后續(xù)走勢(shì)仍堪憂
昨日大盤(pán)再選擇大幅下挫創(chuàng)3個(gè)月新低，而繼煤炭之后，作為重要工業(yè)原材料的水泥表現(xiàn)不佳，水泥板塊領(lǐng)跌兩市板塊，板塊內(nèi)絕大部分個(gè)股飄綠。
需求不振價(jià)格下跌
水泥需求不振，價(jià)格近期不斷走低，華東、華北和東北三個(gè)區(qū)域水泥價(jià)格不斷下行。華北地區(qū)北京走低30元，價(jià)格戰(zhàn)未見(jiàn)停息，下游需求清淡資金緊張。天津趨穩(wěn)，出貨清淡，外圍到位價(jià)低仍是威脅。華北地區(qū)南京下探20元，因墊資中間商要求更多利潤(rùn)。
業(yè)內(nèi)研究員認(rèn)為，水泥價(jià)格均在今年開(kāi)始快速下跌，尤其是華東地區(qū)，預(yù)計(jì)這些地區(qū)業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)較大，對(duì)應(yīng)公司主要有：巢東股份、寧夏建材、祁連山和海螺水泥等。
實(shí)際上，繼續(xù)上周五作為經(jīng)濟(jì)情況重要體現(xiàn)的煤炭重挫之后，工業(yè)原材料行業(yè)的走勢(shì)整體不佳。從盤(pán)面看，煤炭行業(yè)繼續(xù)大跌，有色金屬板塊跌3.97%，跌幅同樣行業(yè)板塊前列。
后續(xù)走勢(shì)仍堪憂
相關(guān)人士認(rèn)為短期機(jī)會(huì)主要來(lái)自政策預(yù)期，若有機(jī)會(huì)則市值小水泥價(jià)格跌幅大的區(qū)域如華東江西水泥西北祁連山更受資金推崇，華新、巢東、海螺、同力反彈彈性大。4季度將開(kāi)始逐步回歸到業(yè)績(jī)兌現(xiàn)上面，業(yè)績(jī)真實(shí)彈性和PE估值決定股價(jià)。
相關(guān)分析人士認(rèn)為，水泥產(chǎn)能增長(zhǎng)而全社會(huì)固定資產(chǎn)投資卻是下降。造成這種供大于求，主要是由于前幾年各地盲目擴(kuò)張水泥產(chǎn)能和當(dāng)前宏觀調(diào)控造成了地產(chǎn)投資的減少以及債務(wù)問(wèn)題導(dǎo)致各地鐵公基項(xiàng)目進(jìn)展緩慢所致。另外，今年以來(lái)煤炭?jī)r(jià)格總體有小幅上漲，對(duì)企業(yè)成本也有不利。總的來(lái)說(shuō)，水泥行業(yè)屬周期性行業(yè)，跟隨宏觀經(jīng)濟(jì)周期的起伏，下半年主要還得看行業(yè)是否有明確的基本面拐點(diǎn)信號(hào)，在目前經(jīng)濟(jì)繼續(xù)探底的宏觀環(huán)境中，這種需求疲軟的狀況短期內(nèi)沒(méi)有改善的跡象。建議觀望為主。
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