在线电影日韩亚洲中文久|欧美久久久久久久一区二区三区|久久精品国产2020青青碰|国产美女的第一次好痛在线看

    塔牌集團(tuán):受惠于落后產(chǎn)能淘汰與建材下鄉(xiāng)政策

    安信證券 · 2010-02-11 00:00

      公司2009年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入25.94億元,比去年同期增長16.42%;實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤2.15億元,同比增長了10.67%;基本每股收益0.54元,基本符合市場(chǎng)的預(yù)期。得益于公司福建武平日產(chǎn)5000噸熟料生產(chǎn)線2009年5月的投產(chǎn),公司全年實(shí)現(xiàn)了水泥銷量954.3萬噸,同比增長24.58%;主營業(yè)務(wù)毛利率水平同比基本持平,但由于2009年市場(chǎng)整體銷售價(jià)格的回落,水泥噸毛利同比下滑了5.5元。

      公司在珠三角與粵東水泥市場(chǎng)的銷售分別占公司35%與65%。其中珠三角市場(chǎng)得益于水泥市場(chǎng)消費(fèi)的復(fù)蘇,2009年價(jià)格逐季穩(wěn)步提升,特別是2009年4季度開始,廣西至廣東地區(qū)重要的水泥運(yùn)道西江出現(xiàn)斷流,使得4季度區(qū)域水泥價(jià)格出現(xiàn)了每噸50元左右的上漲;粵東區(qū)域內(nèi)由于市場(chǎng)需求與供給的增長相對(duì)同比,全年價(jià)格基本保持穩(wěn)定。

      目前公司福建武平二線正在建設(shè)施工,預(yù)計(jì)將于明年年末投產(chǎn),今明兩年公司水泥產(chǎn)銷量的復(fù)合增長率約為18%;而3套余熱發(fā)電機(jī)組在年末的建成使用,使得公司所有的新型干法生產(chǎn)線均配備了余熱發(fā)電機(jī)組,這將進(jìn)一步改善公司的生產(chǎn)成本,提升公司盈利能力。

      珠三角市場(chǎng)由年末水泥供需緊張帶來的市場(chǎng)價(jià)格上漲,預(yù)計(jì)較高的水泥價(jià)格在2010年還將進(jìn)一步延續(xù)。而粵東地區(qū)目前水泥生產(chǎn)線落后淘汰產(chǎn)能較多,市場(chǎng)供求關(guān)系有一定的提升空間,隨未來淘汰落后產(chǎn)能政策的推進(jìn),粵東市場(chǎng)景氣度有望大幅提升;同時(shí),作為農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)占比較高的粵東地區(qū),也將積極受益于建材下鄉(xiāng)的政策推動(dòng)。因此我們建議積極關(guān)注后期國家產(chǎn)業(yè)、消費(fèi)刺激政策對(duì)公司未來擴(kuò)張產(chǎn)能以及市場(chǎng)的影響。

      根據(jù)以上的判斷,我們預(yù)計(jì)公司2010-11年的EPS分別為0.86元、1.07元,考慮公司粵東水泥市場(chǎng)的龍頭地位與未來的發(fā)展?jié)摿Γ凑?010年20倍左右的PE,給予公司6個(gè)月目標(biāo)價(jià)18元,投資評(píng)級(jí)“增持-B”。


    (中國水泥網(wǎng) 轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處)

    編輯:zhangm

    監(jiān)督:0571-85871513

    投稿:news@ccement.com

    本文內(nèi)容為作者個(gè)人觀點(diǎn),不代表水泥網(wǎng)立場(chǎng)。聯(lián)系電話:0571-85871513,郵箱:news@ccement.com。

    閱讀榜

    中交集團(tuán)2名廳級(jí)干部被逮捕!

    生存問題面前 沒有人是理性的 水泥行業(yè)有必要讓市場(chǎng)說話了

    GB175-2023《通用硅酸鹽水泥》新標(biāo)準(zhǔn)即將實(shí)施,水泥企業(yè)應(yīng)該怎么做?

    [中國建材集團(tuán)]中國建材在線學(xué)習(xí)平臺(tái)\"善建e學(xué)\"7月4日盛大上線,開啟終身學(xué)習(xí)新篇章!

    C25混凝土配合比-常用C25混凝土配合比圖表

    C30、C40混凝土配合比表與計(jì)算方法-最新混凝土配合比設(shè)計(jì)規(guī)范

    6.7水泥早報(bào):水泥價(jià)跌破200元/噸;海螺水泥30億項(xiàng)目施工;華東長三角水泥復(fù)價(jià)漲

    公告!海螺水泥關(guān)停退出2條4500t/d熟料生產(chǎn)線

    水泥網(wǎng)月報(bào):2025年5月需求持續(xù)低迷,多地市場(chǎng)價(jià)格跌勢(shì)難止

    水泥熟料產(chǎn)品和水泥產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督抽查實(shí)施細(xì)則最新版發(fā)布!

    新變化!涉及水泥質(zhì)量的一個(gè)新標(biāo)準(zhǔn)一項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)修改單發(fā)布

    新國標(biāo)發(fā)布,抽查細(xì)則有變!最新版水泥質(zhì)量抽查細(xì)則發(fā)布!

    終于來了!《水泥工業(yè)大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》即將修改!

    免費(fèi)領(lǐng)??!水泥采購人的“救星”來了!

    減少2.49億噸 1-5月水泥產(chǎn)量較歷史高峰大幅縮水

    跌至150元/噸!需警惕價(jià)格戰(zhàn)下犧牲質(zhì)量行為的出現(xiàn)!

    2025-07-02 13:58:01