一、全國(guó)與區(qū)域行情綜述

1.1 全國(guó)行情：疫情擾亂需求節(jié)奏，水泥價(jià)格走弱明顯

進(jìn)入4月份后，氣溫逐步回升，施工條件向好，但多地頻發(fā)的疫情嚴(yán)重?cái)_亂了需求節(jié)奏，物流運(yùn)輸受限，攪拌站及工地開(kāi)工率較差，下游需求明顯走弱，水泥行業(yè)旺季不旺，疊加煤價(jià)整體步入下行通道，成本壓力減輕，水泥價(jià)格大幅下行。4月初全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）為172.79點(diǎn)，月末報(bào)收168.09點(diǎn)，環(huán)比下跌2.74%，同比上漲幅度縮窄至6.46%。

從區(qū)域來(lái)看，除西南市場(chǎng)略有走強(qiáng)外，其余地區(qū)供需關(guān)系均有不同幅度走弱。具體來(lái)看，華東市場(chǎng)需求迅速走弱，水泥價(jià)格跌幅較大；西北地區(qū)施工進(jìn)度偏慢，行情偏弱運(yùn)行；中南地區(qū)銷(xiāo)量不佳，水泥價(jià)格止?jié)q回落；華北地區(qū)需求難起，供需格局持續(xù)走弱；西南地區(qū)受成本驅(qū)動(dòng)帶動(dòng)，市場(chǎng)穩(wěn)中略強(qiáng)；東北地區(qū)緩慢啟動(dòng)，行情整體平穩(wěn)。

圖1、2：2022年4月全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)CEMPI、水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）K線圖

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成本方面，4月末秦皇島5500大卡動(dòng)力煤現(xiàn)貨平倉(cāng)價(jià)為1170元/噸，環(huán)比下跌11.7%，同比上漲46.25%，4月份煤炭產(chǎn)量在保供政策要求下維持高位，下游需求處于季節(jié)性淡季，疊加疫情影響，電廠日耗明顯走低，煤價(jià)出現(xiàn)震蕩下跌走勢(shì)。噸水泥煤炭成本約114.55元，比3月末下跌15.17元，成本壓力有所減輕。4月末水泥與煤炭成本價(jià)格差為321.62元/噸，環(huán)比微漲0.92%，同比下跌2.94%，水泥-煤炭?jī)r(jià)差小幅擴(kuò)大，成本轉(zhuǎn)移能力有所增強(qiáng)。

圖3：2022年4月水泥價(jià)格、煤炭成本及價(jià)格差（元/噸）

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1.2 區(qū)域行情：六大區(qū)域整體偏弱，華東地區(qū)大幅下跌

2022年4月，全國(guó)六大區(qū)域除西南、東北地區(qū)外全部收跌。華東地區(qū)大跌4.63%，抹去3月漲幅；西北地區(qū)項(xiàng)目開(kāi)工較低，價(jià)格下跌2.04%；中南地區(qū)產(chǎn)銷(xiāo)不佳，水泥價(jià)下行1.67%；華北地區(qū)需求恢復(fù)緩慢，水泥價(jià)格較上月下跌1.18%；西南地區(qū)成本壓力抬升疊加局部地區(qū)需求好轉(zhuǎn)，水泥價(jià)格環(huán)比3月微漲0.21%；東北市場(chǎng)緩慢恢復(fù)，水泥價(jià)格較3月沒(méi)有變化。

表1：2022年4月全國(guó)及七大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)變化

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圖4：2022年4月全國(guó)及六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)走勢(shì)（單位：點(diǎn)）

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市場(chǎng)逐步回暖，東北整體偏穩(wěn)。月初需求銷(xiāo)量低迷，遼寧沈陽(yáng)、遼陽(yáng)水泥價(jià)松動(dòng)下滑格20元/噸，中下旬運(yùn)輸仍受限制，企業(yè)庫(kù)存高位運(yùn)行，大連地區(qū)水泥價(jià)格松動(dòng)下滑30元/噸，下旬疫情基本得以控制，市場(chǎng)需求有所回升，25-26大連大幅上調(diào)水泥價(jià)格70-80元/噸左右，落實(shí)情況有待觀察；黑龍江、吉林行情偏穩(wěn)。

施工進(jìn)程偏慢，西北偏弱運(yùn)行。疫情管控嚴(yán)峻，工地及攪拌站開(kāi)工率偏低，月中陜西關(guān)中地區(qū)水泥價(jià)格回落40-50元/噸，受市場(chǎng)需求略有回升帶動(dòng)，20日推動(dòng)上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，落實(shí)欠佳，同時(shí)漢中、安康、榆林略有下浮20-30元/噸，月底榆林地區(qū)水泥價(jià)格回落20元/噸；月初甘肅地區(qū)行情穩(wěn)定，中下旬市場(chǎng)需求下滑，隴南地區(qū)水泥出廠價(jià)格下調(diào)30元/噸，同時(shí)蘭州地區(qū)存在暗降跡象；上旬寧夏地區(qū)報(bào)價(jià)穩(wěn)定，中旬部分地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格10-20元/噸，下旬部分地區(qū)喊漲20元/噸，但需求偏弱，實(shí)際成交較差；青海、新疆大部分地區(qū)需求一般，水泥價(jià)格整體趨穩(wěn)運(yùn)行。

需求難有起色，華北行情趨弱。上旬京津冀地區(qū)水泥價(jià)格無(wú)明顯變動(dòng)，11日唐山略有上調(diào)20-30元/噸，14日承德上調(diào)水泥價(jià)格60元/噸， 28-29日北京、承德、石家莊嘗試推漲水泥價(jià)格30元/噸，天津價(jià)格較高企業(yè)成交價(jià)格略有下滑10-20元/噸；3-4日山西太原、忻州推動(dòng)上調(diào)水泥價(jià)格50元/噸，實(shí)際成交未見(jiàn)落實(shí)；中旬內(nèi)蒙古呼和浩特、赤峰、包頭等地水泥價(jià)格出現(xiàn)下滑30-40元/噸，下旬烏海地區(qū)水泥價(jià)格略有上調(diào)20-40元/噸，執(zhí)行較差。

疫情擾亂需求，華東價(jià)格大跌。8日前后江蘇淮安下調(diào)低標(biāo)水泥價(jià)格30元/噸，14日前后蘇錫常水泥價(jià)格松動(dòng)下調(diào)20-30元/噸，15-21日多地相繼下調(diào)水泥價(jià)格20-40元/噸，23-28日蘇中及蘇南地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格30-60元/噸；7-8日浙江沿海地區(qū)下調(diào)各品種水泥價(jià)格20元/噸，12-14日浙北松動(dòng)下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，20日前后中南金華、衢州地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格20元/噸左右，同時(shí)對(duì)部分市場(chǎng)補(bǔ)貼運(yùn)費(fèi)10-20元/噸，22-28日浙北地區(qū)再次下調(diào)水泥價(jià)格30-40元/噸；8日安徽宿州水泥價(jià)格略有下調(diào)10元/噸，15-20日多地下調(diào)水泥價(jià)格30-70元/噸，24-28日沿江及北部地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格20-40元/噸；月初福建地區(qū)平倉(cāng)價(jià)格下調(diào)30-40元/噸，下旬需求并未轉(zhuǎn)好，水泥價(jià)格持續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行；4-6日江西下調(diào)水泥價(jià)格20-40元/噸，26日九江地區(qū)再次下調(diào)下調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，上饒下調(diào)30元/噸左右；6日山東濟(jì)寧變相下調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，月中多地松動(dòng)10-20元/噸，19日再次下調(diào)20-30元/噸，26-28日繼續(xù)下調(diào)20-30元/噸左右。

中南出貨有限，行情漲跌不一。月初湖北鄂州下調(diào)10元/噸，月中武漢、鄂州、孝感水泥價(jià)格走低20元/噸，22日武漢周邊繼續(xù)下調(diào)水泥價(jià)格20-25元/噸，下旬荊門(mén)、荊州報(bào)價(jià)下浮30-40元/噸；6日湖南岳陽(yáng)地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格30元/噸左右，中旬多地下調(diào)水泥價(jià)格20-45元/噸，20-22日張家界下調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，常德走低30-50元/噸，23-29日岳陽(yáng)下調(diào)水泥價(jià)格，累計(jì)降幅40-70元/噸；10日前后廣東粵東地區(qū)上調(diào)散裝水泥價(jià)格25元/噸，22日起粵北及珠三角上調(diào)高標(biāo)散裝水泥價(jià)格30元/噸，下旬湛江地區(qū)上調(diào)散裝水泥價(jià)格20元/噸；11-14日廣西多地上調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，16日河池上調(diào)水泥價(jià)格50元/噸，實(shí)際執(zhí)行欠佳；上旬河南豫北地區(qū)松動(dòng)下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，12-14日再次回落30-50元/噸，20日繼續(xù)下調(diào)水泥價(jià)格50元/噸；29日前后海南地區(qū)主要廠家下調(diào)水泥價(jià)格20-40元/噸。

成本壓力抬升，西南整體略強(qiáng)。5-6日重慶渝西北市場(chǎng)上調(diào)水泥價(jià)格80-100元/噸，大多落實(shí)60-70元/噸，13-14日起渝東南上調(diào)水泥價(jià)格80元/噸，18日前后主城市場(chǎng)回落20-30元/噸左右，22-25日主城繼續(xù)下調(diào)20-30元/噸，渝西及渝東南同步下調(diào)20-30元/噸；1-7日四川德陽(yáng)、綿陽(yáng)地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，瀘州、宜賓下調(diào)15-30元/噸，甘孜上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，15-21日廣元、巴中下調(diào)水泥價(jià)格30-50元/噸，16-21日多地上調(diào)水泥價(jià)格30-40元/噸，25日前后廣安、南充、達(dá)州、巴中下調(diào)水泥價(jià)格20-50元/噸；6日云南保山上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，13日普洱 、西雙版納大幅上調(diào)水泥價(jià)格50-160元/噸，13-14日昆明、玉溪上調(diào)50元/噸，17-21日多地上調(diào)水泥價(jià)格20-50元/噸，27-28日昭通 上調(diào)水泥價(jià)格30-50元/噸；13-14日貴州畢節(jié) 、黔東南上調(diào)水泥價(jià)格30-60元/噸，14-19日貴陽(yáng) 、安順 、黔南 上調(diào)水泥價(jià)格50-100元/噸，實(shí)際落實(shí)有限；6日起西藏昌都上調(diào)水泥價(jià)格30-60元/噸，15日繼續(xù)上調(diào)30-40元/噸。

二、各省行情走勢(shì)

2.1 各省4月價(jià)格變動(dòng)分析

2022年4月末，全國(guó)P.O42.5散裝水泥均價(jià)為510.31元/噸，環(huán)比下跌2.73%，同比上漲為6.46%。本月價(jià)格環(huán)比下跌的?。ㄊ校┯?8個(gè)，9個(gè)?。ㄊ校┏制?，4個(gè)省（市）價(jià)格出現(xiàn)上漲。其中湖南跌幅較大，達(dá)9.28%。

表2：2022年4月各省P.O42.5散裝水泥價(jià)格變化（元/噸）

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2.2 重點(diǎn)異動(dòng)省份具體變化分析

2.2.1湖南：疫情疊加陰雨，價(jià)格大幅下跌

4月末，湖南P.O42.5散裝水泥均價(jià)為415.14元/噸，環(huán)比下跌9.28%，同比下跌0.39%。

上旬衡陽(yáng)、永州、郴州、長(zhǎng)株潭等地區(qū)廠家陸續(xù)下調(diào)水泥價(jià)格20-45元/噸，其中郴州地區(qū)降幅10-20元/噸，中旬以來(lái)婁底、邵陽(yáng)地區(qū)主要廠家下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，上旬長(zhǎng)沙地區(qū)部分廠家下調(diào)水泥價(jià)格30元/噸后下旬繼續(xù)下調(diào)30-40元/噸，20-22日起張家界下調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，周邊常德地區(qū)部分水泥報(bào)價(jià)走低30-50元/噸，23-29日岳陽(yáng)地區(qū)部分廠家連續(xù)下調(diào)水泥價(jià)格，累計(jì)降幅40-70元/噸。

圖5：近3個(gè)月湖南P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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2.2.2 江蘇：終端需求不佳，行情整體弱勢(shì)

4月末， 江蘇P.O42.5散裝水泥均價(jià)為575.57元/噸，環(huán)比下跌8.41%，同比下跌7.26%。

8日前后江蘇淮安地區(qū)一些主要廠家下調(diào)低標(biāo)水泥價(jià)格30元/噸，14日前后蘇錫常地區(qū)一些廠家水泥價(jià)格松動(dòng)下調(diào)20-30元/噸，15-21日江蘇蘇錫常、鹽城、揚(yáng)州、泰州、鎮(zhèn)江、南通等多地一些主要廠家相繼下調(diào)水泥價(jià)格20-40元/噸，23-28日江蘇南京、鎮(zhèn)江、南通及蘇錫常等多地一些主要廠家陸續(xù)通知下調(diào)水泥價(jià)格30-60元/噸不等。

圖6：近3個(gè)月江蘇P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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2.2.3 河南：工地開(kāi)工偏低，企業(yè)出貨較差

4月末，河南P.O42.5散裝水泥均價(jià)為520.96元/噸，環(huán)比下跌7.01%，同比上漲6.89%。

月初鄭州、新鄉(xiāng)、平頂山、鶴壁等地一些廠家松動(dòng)下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，12-14日起鄭州、新鄉(xiāng)、安陽(yáng)、焦作、鶴壁等多地水泥價(jià)格陸續(xù)回落30-50元/噸，16日起省內(nèi)一些主要廠家對(duì)全省推動(dòng)上調(diào)高標(biāo)水泥價(jià)格50元/噸，20日以來(lái)鄭州、新鄉(xiāng)、安陽(yáng)、焦作等多地一些廠家水泥價(jià)格相繼下調(diào)水泥價(jià)格50元/噸，整體價(jià)格跌回漲前水平。在此基礎(chǔ)上，豫北多地一些企業(yè)成交價(jià)格繼續(xù)下滑20元/噸左右，部分市場(chǎng)受疫情管控影響，暫停發(fā)貨，報(bào)價(jià)趨穩(wěn)運(yùn)行。

圖7：近3個(gè)月河南P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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